כל מה שצריך לדעת על פמילי אופיס

5 שאלות למשפחות הרוצות לנהל את ההון ולהעבירו מדור לדור

עושר, או הון כלכלי, הוא דבר תנודתי. ניתן לאבד אותו באותה מהירות בה הוא נצבר ולכן, צריך לטפח אותו בשימת לב יתרה תוך שמירה על ערכים נכונים.

אחת ההחלטות הראשונות שעל משפחה לקבל בנוגע להון שלה, היא האם לנהל אותו במרוכז או לא. הבחירה בניהול מרוכז מציעה יתרונות רבים כגון: מניפה רחבה יותר של השקעות, הזדמנות לפיזור סיכונים גדולים יותר ועוד. לאחר שההחלטה לרכז את כלל ההשקעות יחדיו התקבלה, על המשפחה לבחור מהו המענה המתאים ביותר לצרכיה: פמילי אופיס, סינגל פמילי-אופיס או מולטי פמילי-אופיס. שיקולי הבחירה לרוב יהיו מידת ההון, עלויות הניהול ומידת השליטה עליה המשפחה מעוניינת לשמור.

 להלן 5 שאלות שחייבים לשאול כששוקלים כיצד לרכז את ניהול ההון המשפחתי:

1. אז איזה סוג פמילי-אופיס נכון עבורכם?

פמילי-אופיס, באופן של יועץ אישי נאמן ומסור לראש המשפחה, לרוב יגיע מתוך העסק המשפחתי. ליועץ הניסיון והידע הפיננסי ולכן לרוב יפעל לבדו ויפקח על העניינים המשפטיים ו/או המיסויים הקשורים לעסק או למשפחה.

סינגל פמילי-אופיס, הינו משרד המיועד לשרת משפחה אחת בלבד. לרוב יהווה ישות משפטית נפרדת ואפשרי שיהיה רחוק פיזית ממרכז חיי המשפחה או העסק. מאופיין בצוות יחסית מצומצם ובעל מיומנות גבוהה ואמון רב במשפחה. משרד שכזה יציע שירותים מעבר לתחומים הפיננסיים, המשפטיים והמיסויים וייתן מענה לצרכים אישיים כמו תכנון חופשות, רישום ללימודים אקדמאיים ועניינים משפחתיים נוספים. חשוב לציין כי הפעלת 'סינגל' כרוכה בעלויות גבוהות ומצריכה רמת מעורבות גבוהה מצד המשפחה המקבלת שליטה מרבית.

מולטי פמילי-אופיס, משרד המציע שירותים פיננסיים, מיסויים ו/או משפטיים עבור מספר לקוחות נבחרים בעלי הון רב, שבחרו שלא לנהל אותו באמצעות 'סינגל', בין אם משיקולי חיסכון בעלות או מהרצון להיחשף למגוון רחב יותר של בעלי מומחיות פיננסית/משפטית. ל'מולטי' ייתכנו התאגדויות משפטיות שונות; התאגדות של בעלי מקצועות חופשיים, המנוהל ע"י חברה לניהול השקעות ו/או בבעלות פרטית של משפחה או משפחות.

2. מה מידת המעורבות שתרצו לקחת בניהול ההון?

חברי המשפחה אינם מחויבים להיות מעורבים בניהול השוטף של ההשקעות, אך לוקחים חלק מהותי ברמה האסטרטגית. לכל הפחות, המשפחה תקבע יעדים ארוכי-טווח, תגדיר את פרופיל הסיכון ותבחן את ביצועי הפמילי-אופיס מדי תקופה. גם אם למשפחה האמון המלא ביועציו ברמה האישית והמקצועית, עליהם האחריות לבחון הדברים בצורה הוליסטית.

היועצים האישיים וה'סינגל' למיניהם נמצאים תחת חסותם של משפחה אחת, גם אם לעיתים מקבלים מספר מוגבל של לקוחות נוספים מבחוץ. בצורות עבודה אלו, למשפחה מעורבות רבה בתהליך קבלת החלטות, שהוא שונה במהותו לעומת עבודה עם משרד 'מולטי'.

פמילי-אופיס מנוהל ומפוקח ע"י מנהלים שלהם האג'נדות הבאות:

ביסוס צרכיה הפיננסיים של המשפחה; אומדן ההחזר הנדרש על ההון המנוהל ותיאום ציפיות לגבי רמות הסיכון הגלומות בכך.

חידוד הערכים והעקרונות אשר המשפחה רוצה שהפורטפוליו יתנהל על פיהם.

בניית אסטרטגיית הון משפחתי ארוכת טווח.

בחירת מנהלי השקעות לפי אפיק וסקטור.

בחינת קיום בקרות ונהלים תוך קביעת סטנדרטים לבחינת ההשקעות למניעת הונאות.

פיקוח ובקרה על ההשקעות אל מול מדדי הייחוס (בנצ'מארק) וציפיות המשפחה.

 3. מה המנדט של הפמילי-אופיס?

מעבר לתפקידים והמשימות שפורטו לעיל, חשוב להבהיר מהן גבולות הגזרה בהן פועל הפמילי-אופיס; האם הוא מנהל חלק מההשקעות בעצמו, אילו הרשאות נחוצות לו בחשבונות הבנק לצורך כך ועוד. תיאום הציפיות והגדרת גבולות הגזרה מראש יעזרו לתקשורת יעילה וברורה לאורך זמן.

4. איך פמילי-אופיס מנוהל?

מנהלי הפמילי מתווים מדיניות לניהול ההון (Wealth management), מקפידים על תפקוד תקין של המשרד ומערך הבק-אופיס, אחראים לעמידה בתקנים רגולטוריים, הנחיית הלקוחות ושביעות רצונם.

המשימות העיקריות של הפמילי-אופיס בניהול הפורטפוליו כוללות חלוקה אסטרטגית של הנכסים (Asset Allocation), בחירת המנהלים הנכונים בכל אפיק, התחשבות בשיקולי מס ועוד.

המבנה, הגודל והתפקוד יכולים להשתנות משמעותית בין פמילי-אופיס אחד למשנהו. ל'סינגל'ים לדוגמה, יש תפקיד משמעותי יותר במענה לצרכים אדמיניסטרטיביים וחינוכיים של המשפחה.

 5. איך המשפחה יכולה להיערך לקראת העברת ההון לדור הבא בצורה הטובה ביותר?

על מנת לוודא כי ההון שנצבר בעמל רב יעבור לדור הבא ולא יבוזבז, חשוב קודם להעביר ליורשים את הערכים הנכונים. לכל בת או בן משפחה יכולה להיות תפיסה ותגובה שונה לעושר. "הדור המייסד" של העושר המשפחתי גאה בהישגיו ואלו היורשים יכולים לקחת זאת כמובן מאליו או להיפך, להרגיש כי הם אינם ראויים לכך.

כשיורשים מגלים לראשונה כי באפשרותם לעשות טוב עם כספם ועושרם, הדבר מלווה לרוב בהערכה עצמית גבוהה יותר לצד תחושת אחריות ושליחות. הם מבינים כי ההון יכול לשמש אותם בהזדמנויות עסקיות ויוזמות, לייצר עבודות נוספות ואף להיות פילנתרופיים ולתרום לקהילה שלהם או למטרות אחרות.

מעורבות בפעילויות שכאלו לרוב מעניקות תחושת גאווה בהון המשפחתי ומחויבות להעביר אותו גם לדורות הבאים.

על מנת שתוכלו לבחור את הפמילי-אופיס המתאים ביותר עבורכם, חשוב לקבל קודם הבהרות ותשובות לאותן 5 שאלות שעליכם לשאול: איזה סוג עונה נכון יותר לצרכינו? מה מידת המעורבות בה נרצה לקחת? מה תחומי האחריות ? כיצד מנוהל? וכמובן, מה הערך המוסף הן בהשבחת ההון הנוכחי והן בהעברתו לדור הבא?