פיקדון או קרן כספית

פיקדון בנקאי או קרן כספית בזמן הורדת ריבית

נתוני האינפלציה בארצות הברית גורמים לכך שהערכות בשוק הן שמחזור העלאות הריבית בארה"ב יסתיים בקרוב. גם הנתונים בישראל והמלחמה ברקע, מייצרים מצב הגורם לבנק ישראל לפעול על מנת להוריד את הריבית וזאת בכדי לעודד את המשק והעסקים.

לכן, השאלה שעולה לרבים מהמשקיעים היא מה יקרה לקרנות הכספיות ברגע שהריבית תרד והאם שווה לקבע את החסכונות בריבית בנקאית קבועה, במקום בקרן הכספית. כדי לענות על שאלה זאת, נזכיר שקרן כספית היא בעצם סוג של קרן נאמנות נזילה לחלוטין עם מדיניות סולידית מאוד המאפשרת להשקיע בניירות ערך שונים כמו: פיקדונות בנקאיים, תעודות מלווה קצר מועד, ניירות ערך מסחריים לא צמודים ואג"ח קונצרניות בדירוג גבוה. משך החיים הממוצע (מח"מ) של כלל הנכסים המוחזקים בקרן לא יהיה יותר מ90 יום מה שמעיד על סולידיות ההשקעה.

בשונה מהפיקדון בבנק, התשואה של הקרן הכספית אינה קבועה אך ההערכה היא שהתשואה שתינתן תהיה דומה לריבית בנק ישראל שלרוב, גבוהה יותר מריבית פיקדון בנקאי.

כשריבית בנק ישראל תחל לרדת, הקרן הכספית תניב תשואה נמוכה יותר מזו שהניבה לפני הורדת הריבית במונחים שנתיים.

לעומת זאת, בפיקדונות זה קצת אחרת, ישנם 2 סוגים:

1. ריבית קבועה – בפיקדונות בריבית קבועה, שום דבר לא ישתנה במקרה של הורדת או העלאת ריבית.
2. ריבית משתנה – ישתנה לפי תנאי הפיקדון הראשוניים והריבית במשק. לרב לפי ריבית הפריים פחות כמה שברירי אחוז.

קשה לנצח את המערכת, כשהריבית צפויה לרדת גם הבנקים מעריכים כבר את הפיקדונות קדימה בריבית נמוכה יותר.

בהשוואה בין כספית לפיקדון, בריבית יורדת העסקה היותר טובה כנראה תגיע מהקרן הכספית, כיוון שיש בה כבר פיקדונות בריבית הגבוהה יותר.

שיקול נוסף לבחירה בין פיקדון לקרן כספית הוא כמובן המיסוי השונה בין המוצרים:
המס על קרן כספית הוא  25% מהרווח שמעל האינפלציה (מס ריאלי).

המס על פיקדון הוא 15% בלי להתחשב באינפלציה, מהשקל הראשון שהרווחת (מס נומינלי).

אז מה עדיף?

צריך לקחת בחשבון את הצרכים של כל משקיע. היתרון הגדול של הקרן הכספית הוא כמובן הנזילות היום יומית בעוד שהפיקדון סגור לתקופה שנקבעה. לכן, אם טווח ההשקעה הינו קצר, והנזילות היא הכרחית, לא צריך להיבהל מירידת הריבית.

מצד שני, פיקדון בריבית קבועה נותן וודאות (לפחות עד סיומו) אך ללא נזילות.

אין באמור במסמך זה ו/או בכל המלצה אחרת שניתנה לכם על ידי תירוש – סוכנות לביטוח (2009) בע"מ ו/או כל מי מטעמה (להלן "החברה") כדי להיחשב ו/או לבוא במקום ייעוץ לפי חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995 (להלן "החוק"), ו/או כפניה בהצעה למתן שירותים לפי החוק, ובכלל האמור לא מדובר והחברה אינה עוסקת בייעוץ השקעות, ניהול תיקי השקעות או שיווק השקעות כמשמעם בחוק. האמור במסמך זה לא ייקרא כמתן ייעוץ לגבי תמהיל ו/או מדיניות ההשקעה כמשמעו בחוק.