סקירת מאקרו שבועית – 10.3.2024

סקירת מאקרו שבועית [ב' 10.3.24]

• השבוע שהיה
• ישראל:
  • שבוע המסחר בבורסה המקומית הסתיים בירידות שערים קלות. מדד ת"א 125 ירד בכחצי אחוז ות"א 35 בכ 0.4%.
  • בשוק אגרות החוב נהנו המשקיעים משבוע נוסף של עליות מחירים וירידת תשואות כשמדד אג"ח הממשלתיות עלה ב 0.35% ומדד האג"ח הקונצרני עלה ב 0.37%.
  • השקל רשם שבוע שלילי מול המטבעות המובילים, עם ירידה של כ 0.3% מול הדולר ושל כ 1.3% מול האירו.
  • מבחינת נתוני מאקרו, סקר הצרכנים של הלמ"ס שפורסם השבוע נמצא בשפל של שלוש שנים, מאז הקורונה, ומצביע על הרעה במצב הכלכלי של משקי הבית המקומיים. יחד עם זאת, בנובמבר – ינואר נרשם זינוק חד ברכישות בכרטיסי אשראי, בעיקר לאחר הקיפאון באוקטובר.

• ארה"ב:
  • המדדים המובילים בשוק האמריקאי סגרו שבוע שלילי של "הוצאת אוויר", בעיקר כתוצאה ממימוש שבועי של כ 5% במניית אפל. ברמה השבועית ירד ה SP בכרבע אחוז. הדאו ג'ונס התממש בכ 0.9% והוביל את הירידות מדד הנסד"ק שירד בכ 1.2%.
  • אגרות החוב האמריקאיות רשמו שבוע חיובי נוסף של ירידת תשואות. תשואות אגרות החוב לשנתיים ירדה השבוע ב 5 נקודות ל 4.48% ואילו תשואת אגרות החוב לעשר שנים ירדה ב 11 נקודות ל 4.07%.
  • במוקד השבוע עמדו נתוני שוק התעסוקה שפורסמו ביום שישי והצביעו על התקררות מסוימת בנתונים. אמנם נוספו 275 אלף משרות בפברואר, נתון גבוה מהתחזיות ומהנתון בינואר, אך שיעור האבטלה עלה ל 3.9% וגם לחצי השכר השעתי מתקררים אט אט.
  • נתונים אלו, בנוסף לנאומו של פאוואל בסנאט בו ציין כי הפד יתחיל בהורדת ריבית במהלך השנה הקרובה, נתנו רוח גבית לאגרות החוב והתחזית לתחילת הורדת הריבית בישיבה של יוני עומדים סביב ה 90%.

• אירופה:
  • שבוע המסחר במדדים המובילים באירופה הסתיים במגמה מעורבת. הדאקס הגרמני התחזק השבוע בכחצי אחוז והגיע לשיא כל הזמנים, בדומה למדד היורוסטוקס 600 שעלה בכ 1.1%. מנגד, הפוטסי הבריטי ממשיך להציג חולשה עם ירידה שבועית של 0.3%.
  • במוקד השבוע עמדה החלטת הבנק המרכזי האירופי (ה ECB) להותיר את הריבית בגוש על כנה ברמה של 4.5%. כמו כן, בנאומה לאחר ההודעה, ציינה יו"ר הבנק לגארד כי התנאים לתחילת הורדות הריבית מקרבות אותו לכך וכנראה שכבר ביוני הקרוב יתחיל במהלך, בדומה לפד האמריקאי.
  • מבחינת נתונים שפורסמו השבוע, ניכר שיפור במצב הכלכלי בגוש האירו בכלל ובגרמניה בפרט. הייצור התעשייתי בגרמניה בינואר עלה באחוז לאחר ירידה של 2% בדצמבר ומדדי מנהלי הרכש לחודש פברואר בגוש ובגרמניה הציגו גם כן שיפור משמעותי.
  • בבריטניה נתונים מעט חלשים. מדדי מנהלי הרכש נותרו כמעט ללא שינוי ומחירי הבתים עלו פחות מהתחזיות.

• השבוע שיהיה
• ישראל:
  • השבוע לא יפורסמו נתוני מאקרו חשובים והמשקיעים בבורסה המקומית יעקבו אחר ההתפתחויות הגאו-פוליטיות בעזה ובצפון.
• ארה"ב:
  • במוקד השבוע יעמדו מדדי המחירים לצרכן וליצרן לחודש פברואר שיפורסמו בשלישי וחמישי בהתאמה. בנוסף, יפורסמו נתון מכירות קמעונאיות וסקר הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן.
• אירופה:
  • במוקד השבוע יעמדו מדד המחירים לצרכן בגרמניה והייצור התעשייתי בגוש.
  • בבריטניה – נתון צמיחת התמ"ג, ייצור תעשייתי ונתון האבטלה לינואר.