סקירת מאקרו שבועית [ב' 11.12.2023]

סקירת מאקרו שבועית [ב' 11.12.2023]

• השבוע שהיה
• ישראל:
  • הבורסה המקומית סיימה את השבוע הראשון של דצמבר במגמה חיובית, תוך הסתכלות על "היום שאחרי", נתוני המאקרו החיוביים והצפי לתחילת הורדות הריבית בקרוב. המדדים המובילים נסחרו מרבית השבוע בעליות שערים, מדד ת"א 35 עלה ב 1.6% ות"א 125 ב 2.2%.
  • בגזרת אגרות החוב נרשמה גם השבוע מגמה חיובית עם ירידה קלה בתשואות ועליות של 0.8% במדד הקונצרני הכללי ושל 0.7% באגרות החוב הממשלתיות.
  • השקל המשיך להתחזק מול המטבעות המובילים, עם עלייה קלה של כ 0.3% מול הדולר ובעיקר מול האירו, עלייה שבועית של 1.2%. האירו חזר לערכו מסוף יולי.

• ארה"ב:
  • שבוע רגוע בשוק האמריקאי. הדאו ג'ונס נסחר כמעט ללא שינוי, ה P&S עלה ב 0.2% והנסד"ק התחזק ב 0.7%.
  • בשוק אגרות החוב – בעקבות נתוני מאקרו חיוביים משוק התעסוקה, נרשמה עליית תשואות קלה ביום שישי, בעיקר באגרות החוב הקצרות, כשכתוצאה מכך רשמו אגרות החוב הממשלתיות שבוע עם ירידות קלות. באפיק הקונצרני נרשם שבוע ללא שינוי.
  • במוקד השבוע עמד דוח התעסוקה לחודש נובמבר שהפתיע לטובה עם תוספת משרות של 199 אלף משרות, ירידה באחוז האבטלה ל 3.7% ותוספת שכר שעתית של 0.4%.
  • נתון חיובי נוסף לשווקים שפורסם ביום שישי ומצביע על ההתמתנות בעליות המחירים בארה"ב הינו סקר ציפיות הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן, שהצביע על ירידה חדה בציפיות האינפלציה לשנה (ירידה ל 3.1% מ 4.5% באוקטובר) ולחמש שנים (2.8% מ 3.2%). נכון להיום כ 50% מתחזיות האנליסטים צופות תחילת הורדת ריבית כבר במרץ הקרוב.

• אירופה:
  • בדומה לארה"ב, גם מדדי המניות המובילים באירופה סיימו את השבוע במגמה חיובית עם עליות של 0.3% בפוטסי הבריטי, 1.3% ביורוסטוקס 600 ו 2.2% בדאקס הגרמני.
  • נתוני המאקרו שפורסמו השבוע היו מעורבים. לחיוב נציין את מדדי מנהלי הרכש בגוש האירו ובבריטניה שעלו יותר מהצפוי ואת מדד המחירים לצרכן בגרמניה שירד ב 0.4%.
  • מנגד, נרשמה צמיחה שלילית של 0.1% בגוש ברבעון השלישי ואפסית 12 חודשים אחורה.

• השבוע שיהיה
• ישראל:
  • במוקד השבוע יעמדו מדד המחירים לצרכן שיפורסם בשישי ומאזן הסחר במשק ברביעי.
• ארה"ב:
  • במוקד השבוע תעמוד החלטת הריבית האחרונה של הפד ל 2023 ביום רביעי. הצפי הוא שעל אף הנתונים החזקים משוק התעסוקה בשישי האחרון, הפד יותיר את הריבית ללא שינוי. יהיה מעניין לשמוע את נאומו של פאוול, יו"ר הפד, לאחר ההחלטה על מנת להבין את הלך הרוח בקרב חברי הפד בדבר המשך המדיניות המוניטרית שלהם.
  • מבחינת נתוני מאקרו, במוקד השבוע יעמוד מדד המחירים לצרכן שיפורסם בשלישי, ומדד המחירים ליצרן שיפורסם ברביעי, כשהתחזיות צופות המשך התמתנות המחירים. בנוסף, יפורסמו מדדי מנהלי הרכש ומכירות קמעונאיות.
• אירופה:
  • פרסומים השבוע – במוקד השבוע יעמדו החלטות הריבית של הבנק המרכזי האירופאי והבנק המרכזי הבריטי ביום חמישי, כשהצפי הוא שהריבית תישאר ללא שינוי על 4.5% בגוש ו 5.25% בבריטניה. בנוסף, נתונים על המצב העסקי בגוש ובבריטניה, בין היתר מדדי מנהלי הרכש בגוש האירו ובבריטניה, נתונים משוק התעסוקה וצמיחת התמ"ג בבריטניה וסקר העסקים בגרמניה.